第一眼！ A股出击新市场，有新变化！

近日，科创板成长层首批3只新股已互相认购。三只新股网下申购过程中均采用约定限售方式。这种限制股份出售的方式尚属首次出现。这是落实“科创板八条”要求。在科创板，对于锁定比例较高、锁定期较长的线下投资机构公开发行未盈利公司股票，将相应提高配置比例。 “在传统彩票限售和比例限售的基础上，采用新的约定限售方式。”申万宏源证券表示。 前三家公司采用商定销售限制 10月15日，西安一财宣布，本次线下发行l 采用约定限售方式，安排网下发行证券，设置不同级别的限售比例或限售期限。公募基金、社保基金、养老金、年金基金、银行理财产品、保险资金、保险资管产品以及境外投资者（A类投资者）的合格基金可以独立认购不同限售条件的证券，其他投资者（B类投资者）可以按照不同限售条件独立申购证券。 发行人与主承销商协商一致并明确，本次限售级别为三级： 一级（投资者报价时须申请限售期为9个月，限售比例为60%）：线下投资者须承诺其所配股数量60%的限售期为自首次公开发行股票并发行人挂牌之日起9个月。g。 第二级（投资者报价时须申请限售期为6个月，限售比例为45%）：线下投资者须承诺其所配股数量的45%的限售期为自公开发行人名单首次征集之日起6个月。 第三级（投资者报价时须申请6个月限售期，限售比例为25%）：线下投资者须承诺自公开发行人首次发行股票并上市之日起6个月内，承诺其所配股数的25%限售期为25%。 A类投资者可以独立认购三级以上的各种限售级别，B类投资者只能认购三级。禁售期自股票在上海证券交易所上市交易之日起计算。剩余配售股份无流通限制及禁售期安排并可转让，而不是列表的第一天。 据悉，网下投资者参与初步询价和网下申购时，需要填写其管理的配售项目所选的限售级别（包括限售期限和限售比例）。每个分配对象只能独立申购一个限售档次，同一网络下的投资者可以为其管理的不同对象独立申购不同的限售档次。您参与初次询价的报价必须与您线下订阅时填写的限制销售级别相对应。 本次配售需要满足限售比例较高、限售期限较长的线下投资者的要求，且配售比例不得低于其他投资者。分配给A类投资者后，联席主承销商对B类投资者进行配售，并保证A类投资者的配售比例不低于B类投资者的配售比例。 除西安一采外，近期认购的未盈利公司河源生物、Bibet也发布了类似公告。线下投资者使用约定的销售限制。 华安证券表示，过往科创板新股中，大部分限售期为6个月，限售比例为10%。新规下，如果大部分A类投资者的要价仍选择第三级，则将触发最低40%的限售要求，限售比例将进一步提高。因此，预计大多数A类投资者的要价都会选择Tier 2。在这种情况下，A类投资者的中标率会高于B类投资者。 加深pilo发行承销体系方案 据悉，2024年6月19日，证监会发布《深化科创板改革输送创新技术和新生产力发展的八项措施》，提出试点深化发行承销制度。在科创板，对于公开发行未盈利公司股票锁定比例较高、锁定期较长的线下投资机构，将相应提高配置比例。 今年3月底，上交所贯彻落实《科创板八条规定》，并在证监会指导下修订了《首次公开发行股票发行承销业务实施规则》（以下简称《IPO承销规则》）》）优化科创板未盈利企业新股发行配售机制。 此次，《IPO承销规则》将调整对未盈利企业发行的网下发售限制，并加大对有长期持有股票意愿的投资者的配置比例。进一步细化根据不同排放规模对不盈利业务线下限售比例的调整。同时明确非营利企业可以利用约定限售的方式，对网下发行的证券设定不同的限售比例或限售期限。报价方面，A类投资者可以自主认购不同限售额度的证券，其他投资者可以按照最低限售额度自主认购。从配置来看，线下投资者的配售比例明显较高。其限售比例和限售期限不得低于其他投资者。 （文章来源：券商中国） 新浪财经公众号 24小时播放最新财经新闻和视频。更多粉丝福利，扫描二维码关注（新浪财经）